Завтра, 14 марта, в 12:00 Дмитрий Александров встретится в прямом эфире с президентом группы компаний Александром Гайдуковым.

В ходе диалога обсудим ситуацию на рынке жилья и актуальные тренды, оценим масштабы бизнеса, ключевые финансовые и операционные результаты Группы, поговорим про предстоящий выпуск, планы и прогнозы, и, конечно, ответим на ваши вопросы.

Присоединяйтесь к эфиру!

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Февраль на рынке размещений высокодоходных облигаций отметился двумя фактами.

• Во-первых, он стал лучшим по сумме размещений месяцем за год с начала …: 3,2 млрд.р., тогда как раньше размещалось облигаций в среднем на 1,1 млрд.р. за месяц.
• Во-вторых, и это интереснее, из топ-5 организаторов (2/3 рынка) трое – крупнейшие финансовые институты, БКС, Синара и Газпромбанк. Не будь их, не было бы и факта №1.

Актуальные размещения ИК Иволга Капитал:

• 3-ий выпуск облигаций МФК ВЭББАНКИР размещен на 93%
• 1-ый выпуск в юанях МФК «Быстроденьги» размещен на 40%

• Яндекс, крупнейшая отечественная IT-компания, встречал свое 4-летие в 2001 году
• Тинькофф Банк, первый российский банк без офисов – в 2010 году
• Telegram,ведущий мессенджер и альтернативная социальная сеть – в 2017 году

• Аркадий Волож, основатель Яндекса, в 2022 году покинул его
• Олег Тиньков, основатель Тинькофф Банка, в 2022 году продал в нем свою долю
• Павел Дуров,основатель Telegram, предпочитает, чтоб его не называли российским предпринимателем

В этот день хотим пожелать благополучия и – главное – здоровья в первую очередь не себе, любимым, не нашим эмитентам и даже не нашим дорогим инвесторам. А стране талантливых и небезразличных людей, стране возможностей, да, во многом упущенных, но всё ещё возможностей. Нашей с вами стране

И – работаем! 😉

Вчера ГК Страна Девелопмент исполнила оферту по своему дебютному выпуску облигаций (краткое наименование выпуска Страна 01). Выпуск номинальным объемом 1 млрд руб., для квалифицированных инвесторов, с купоном 12% годовых был размещен 31 августа 2021 года. Организатор выпуска — ИК Иволга Капитал.

При объявлении оферты эмитент повысил купон на оставшиеся 1,5 года обращения до 14%. И всё же на оферту было подано 52% выпуска (номинальная сумма поданных на выкуп бумаг — 508,5 млн руб.).

Размещение выпуска Страна 01 в 2021 году прошло одним днем со значительным участием крупных, в т.ч. институциональных инвесторов. Наиболее крупные покупатели на размещении и стали основными продавцами на оферте. Хотя на относительно некрупные заявки пришлась половина всей суммы оферты, но, по нашим прикидкам, розничные участники подали на оферту совокупно всего около трети своих бумаг. Тогда как наиболее крупны – основную часть.

Для нас как инвестбанка этот опыт – лишнее подтверждение того, что лучше работать с частными и розничными держателями облигаций. Лучше и для эмитента, и для рынка в целом. Институционалы зависимы от состояния свой ликвидности здесь и сейчас, и часто шаблонны и предсказуемы в своих действиях. Летом 2021 года ликвидность была избыточной, в феврале 2023 – недостаточной, как это можно предположить.

Февральский срез результатов ИК Иволга Капитал как организатора облигационных выпусков.

Наш совокупный облигационный портфель незначительно увеличился и составил 12,6 млрд.р. Рост портфеля обеспечили новые выпуски облигаций ЛК Роделен, Лизинг-Трейд, МФК Быстроденьги (выпуск Быстроденег – в юанях), МФК Саммит. Надеемся, в течение весны дотянемся до 14-15 млрд.р.

Что увеличивается, а точнее, восстанавливается заметнее – это накопленный купонный доход. За февраль организованные нами облигационные выпуски принесли инвесторам почти 150 млн.р. дохода, а совокупная сумма накопленного дохода (купоны минус дефолты) вплотную приблизилась к 1 млрд.р. (982 млн.р.). Пока это только восстановление. До дефолта ОР год назад накопленный доход подступал к 3 млрд.р.

Оценка доходности вложений в организованный нами облигационный долг остается низкой – 2,8% годовых в среднем за весь период формирования нашего портфеля, с декабря 2019 года по февраль 2023 (рассчитываем ее как сумму купонов за минусом дефолтов, деленную на среднее значение облигационного портфеля за период и деленную на количество лет). И всё-таки доходность восстанавливается вслед за самим накопленным доходом. Месяц назад она была 2,4% годовых. А к более-менее разумным 7% годовых за весь срок ведения облигационного портфеля мы планируем выйти примерно через год.

16 февраля начнется размещение МФК Саммит 001Р-01


Обобщенные параметры выпуска МФК Саммит (подробнее — в краткой презентации выпуска):

1. Рейтинг эмитента: ruB+, прогноз «позитивный»
2. Размер выпуска: 200 млн рублей (номинал 1 000 рублей)
3. Ставка купона / доходность: 19,5% / 21,3% годовых
4. Купонный период: 30 дней
5. Срок до погашения: 3 года (1 080 дней), с равномерной амортизацией 13-36 купонные периоды
Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Скрипт подачи заявки на первичном размещении:
1. Полное / краткое наименование: Саммит 1Р1 / МФК Саммит 001Р-01
2. ISIN: RU000A105UZ8
3. Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
4. Режим торгов: первичное размещение
5. Код расчетов: Z0
6. Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

16 февраля заявки на первичном рынке будут приниматься с 10-00 до 13-00 Мск и с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом на клиринг)

Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал:

В 2022 году АСПЭК сдал 43.3 тыс. кв м жилья (к сравнению: 19.5 тыс. в 2021г, 42.2 тыс. в 2020г), также по итогам 22 года у группы ожидается рекордный показатель выручки на уровне 3.5 млрд руб.


Весной будет опубликована консолидированную отчётность, в которой увидим, как изменилась рентабельность и уровень долговой нагрузки за второе полугодие 2022 года.

На данный момент у АСПЭКа в стадии строительства находится 7 домов, все текущие проекты должны закончится в этом году, ближайшие будут сданы во втором квартале, распроданность по итогам января составляет около 80%.

Новые проекты ожидаются уже весной текущего года.

За текущей стройкой можно наблюдать в телеграм-канале эмитента. Ссылка на пост с фотографиями строительства по итогам января.

@Mark_Savichenko

/Облигации ООО «АСПЭК-ДОМСТРОЙ» входят в портфели PRObonds на 2,1% от активов/

Подписаться на ТГ